Partons de votre objectif, pas d'un produit

Payer moins d'impôts n'est pas une fin en soi : un dispositif fiscal n'a d'intérêt que si le placement qui le porte est bon. Je commence donc toujours par votre avis d'imposition pour mesurer votre TMI et la marge de manœuvre réelle.

Les pistes que j'étudie

• Le plan d'épargne retraite (PER) : vos versements sont déductibles de votre revenu imposable, dans la limite d'un plafond. L'économie est d'autant plus forte que votre TMI est élevée.
• Le Girardin industriel : une réduction d'impôt « one shot » supérieure à la somme investie, l'année même. Idéal pour effacer une grosse partie d'impôt en une fois.
• Les SCPI européennes : elles ne réduisent pas l'impôt existant, mais génèrent des revenus beaucoup moins taxés qu'un placement immobilier en France.
• Le bon usage des enveloppes : assurance-vie, PEA, contrat de capitalisation, pour que vos gains futurs soient moins imposés.

Au moment de la retraite, les revenus baissent souvent fortement, surtout pour les cadres, les indépendants et les dirigeants. Plus on s'y prend tôt, moins l'effort mensuel est important : le temps fait une grande partie du travail grâce aux intérêts composés.

Ma démarche

• Estimer votre future pension et l'écart avec le niveau de vie souhaité.
• Calculer le capital nécessaire pour combler cet écart, et l'effort d'épargne correspondant.
• Combiner les bonnes enveloppes : PER pour la déduction fiscale, assurance-vie pour la souplesse, SCPI européennes pour des revenus réguliers une fois à la retraite.

L'immobilier locatif en direct demande du temps (locataires, travaux, impayés) et les loyers sont lourdement taxés : impôt sur le revenu et prélèvements sociaux. Les SCPI européennes permettent de percevoir des revenus fonciers sans aucune gestion, avec une fiscalité nettement plus légère pour un résident français.

D'autres pistes complètent les SCPI selon votre profil : rachats programmés sur une assurance-vie, gestion sous mandat orientée rendement, ou rente à la sortie d'un PER.

Une épargne de précaution est indispensable. Au-delà, laisser son argent sur des supports peu rémunérés, c'est accepter qu'il perde du pouvoir d'achat avec l'inflation. L'idée n'est pas de tout investir, mais de répartir chaque euro selon son horizon.

• Court terme : épargne de précaution disponible à tout moment.
• Moyen terme : assurance-vie, gestion sous mandat, avec un niveau de risque adapté à votre profil investisseur.
• Long terme : SCPI européennes, private equity, pour viser une performance plus élevée en acceptant une moindre disponibilité.

La trésorerie qui dort sur le compte de la société ne rapporte rien, et la sortir sous forme de dividendes ou de salaire coûte cher fiscalement. La placer au niveau de la société peut être une solution efficace, à condition de bien en mesurer l'impact sur l'IS.

• Trésorerie disponible : comptes à terme et supports monétaires.
• Trésorerie à moyen terme : contrat de capitalisation au nom de la société, gestion sous mandat.
• Trésorerie excédentaire de long terme : SCPI européennes. Selon les conventions fiscales, les loyers de source européenne peuvent ne pas supporter l'IS en France, l'impôt ayant déjà été acquitté dans le pays où se trouvent les immeubles.

Protéger sa famille, c'est d'abord vérifier que le conjoint survivant et les enfants seraient à l'abri en cas de coup dur : régime matrimonial, clauses bénéficiaires, prévoyance. Transmettre, c'est ensuite organiser la succession pour réduire les droits et éviter les blocages.

• L'assurance-vie : un cadre fiscal favorable à la transmission, à condition que la clause bénéficiaire soit bien rédigée et à jour.
• Les donations : les abattements entre parents et enfants se renouvellent tous les 15 ans. Plus on commence tôt, plus on transmet sans droits.
• Le démembrement de propriété : donner la nue-propriété et conserver l'usufruit (les revenus), pour transmettre en réduisant l'assiette taxable.
• L'assurance-vie luxembourgeoise : pour les patrimoines plus importants et les familles internationales.